行业解读
P2P借贷四条“红线”：设定业务边界 防非法集资
发布时间：2014-04-28
来源：天津网
作者：天津网
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据新金融观察报，处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君指出，目前，新开设的P2P借贷网站数量和贷款规模迅速飙升，有的涉嫌非法集资，兑付危机、倒闭、卷款跑路现象屡有发生。
设定业务边界
上周，处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君表示，政府将加强对P2P、众筹等新兴行业领域的规范和管理；在鼓励其创新发展同时，也应该合理设定业务边界。
据悉，业务边界主要包括四条“红线”：一是要明确平台的中介性；二是明确平台本身不得提供担保；三是不得搞资金池；四是不得非法吸收公众存款。
不难看出，监管要求颇为严苛。但却是基于当前P2P行业的严峻现实。网贷行业的一份报告显示，2013年年底，网贷行业曾经出现过一波倒闭潮，累计已经逾百家，而进入2014年之后，仅4月的一周时间，就有三家平台企业出问题。
其中，个别企业跑路的速度之快着实惊人，以2013年10月“福翔创投”事件为例，该P2P平台从上线到消失，只用了3天时间。
“接连发生的事件说明行业存在的风险隐患较大，比如资金链问题严重，抑或通过P2P平台洗钱，很多P2P平台的项目都是老板自己设立的，通过平台吸引资金，然后转移到其他地方。”万擎商务咨询CE0鲁振旺表示，“不少P2P平台的担保机制也是有问题的，公司自己成立一个担保公司，自己给自己做担保。”
最新的案例是，日前，深圳钱海创投有限公司因涉嫌非法吸收公众存款被深圳市公安局经侦局立案侦查，相关资产被查封冻结。
这种乱象令从业者感触颇深，并用“三无”状态来形容，即无准入门槛、无行业标准、无监管机构。
“银监会必须要出手监管了，因为市场风险已经体现出来，并且是非常大的，所以要制定一系列的监管标准和要求，不能让P2P平台变成洗钱工具，或者高风险的集聚地。”鲁振旺表示。
在他看来，银监会设定的四条“红线”，是较为明确的要求，也是必须要落实的规则，否则行业将朝着不可控的方向发展。
严防非法集资
除了前述提到的洗钱、跑路等乱象，P2P还与非法集资扯上了关系。
4月21日召开的处置非法集资部际联席会议新闻发布会明确指出，网络平台打着“民间借贷”旗号非法集资风险日见凸显。公安部经济犯罪侦查局副局长韩浩在会上表示，假借P2P名义非法集资是最近的一个非法集资典型手法，即套用互联网金融创新概念，设立所谓P2P网络借贷平台，以高利为诱饵，采取虚构借款人及资金用途、发布虚假招标信息等手段吸收公众资金，突然关闭网站或携款潜逃。
银监会发布的信息显示，2013年非法集资发案数量、涉案金额、参与集资人数均超过以往常规年份的平均水平，并不断向新的行业、领域蔓延。其中，截至目前P2P行业发现非法集资的已经有几十家。
据刘张君介绍，截至目前，P2P行业发展非法集资的已经有几十家，最大的单笔金额在五六个亿。在他看来，网络借贷涉嫌非法集资主要有三种情况，一是搞资金池，一些P2P网络借贷平台通过将借款需求设计成理财产品出售给放贷人，或者先归集资金、再寻找借款对象等方式，使放贷人资金进入平台账户，产生资金池；二是一些P2P经营者没有尽到借款人身份真实性的核查义务，未能及时发现甚至默许借款人，以多个身份的名义在P2P网站上发布大量虚假借款信息，向不特定多数人募集资金，用于投资房地产、股票、债券、期货等，有的直接将非法募集的资金高利贷出赚取利差；三是个别P2P经营者，发布虚假的高利借款标的，以募集资金，采取借新还旧的庞氏骗局模式，短期内募集大量资金，有的用于自身生产经营，有的甚至卷款潜逃。
整体来看，无论是严防非法集资，还是设定四条“红线”，银监会来监管P2P行业已经成为板上钉钉之事。这也符合此前监管层的表态，在2014博鳌亚洲论坛上，银监会副主席阎庆民就曾表示，国务院已决定由银监会牵头来承担对P2P监管的研究。
接下来的考验是，如何避免出现所谓的“不管就乱，一管就死”的现象。
“适度”监管的考验
谈及监管会否产生对行业的制约效应，鲁振旺直言，“现在首先需要监管，因为整个行业的发展速度很快，体系也比较庞大，再不监管，风险隐患会持续暴露。”在他看来，监管并不是扼杀行业，合理的监管是规范行业，“比如界定担保机制是否合理，担保资金是否到位，以及一旦出现跑路、洗钱等风险事件，法律是不是能够跟得上，处以严厉的制裁措施等等。” 可以肯定的一点是，随着行业步入监管时代，“杂草丛生”、鱼龙混杂的局面将难以为继，一些市场人士认为P2P行业此前的高速发展或将难以为继。
当然，也有观点认为，P2P行业在中国尚不具备大规模的发展条件。“不论是社会环境，还是法律环境都不能支撑其长远发展。”国际金融问题专家赵庆明曾公开表示。
鲁振旺认为究其行业本身，目前我国P2P的问题在于只是单纯地引入了国外的机制，而没有相应的监管措施和方法。在他看来，一些规则的建立可参考国外的成熟经验。
例如美国的Lending Club，该机构十分注重视监管与合规。安信证券的调研显示，Lending Club只对注册用户开放，客户挑选采取FICO评分+内部评级，且挑选申请人中前10%，80%的贷款最终投向D等级以上的客户。同时，该机构成立不久即向美国证券交易委员会申请注册，意味着即便平台发生严重债务危机甚至倒闭，投资人仍能得到美国政府的资金保障，而高昂的监管成本令众多小型P2P机构望而却步。（天津网）
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